Phát hành trái phiếu để đảo nợ
Theo Nghị quyết của HĐQT Công ty Cổ phần Đầu tư Nam Long vừa công bố, công ty có kế hoạch phát hành trái phiếu riêng lẻ tối đa 500 tỷ đồng, dự kiến trong quý III năm nay.
Lô trái phiếu có kỳ hạn 36 tháng được đảm bảo bằng 34,48 triệu cổ phần của Nam Long tại Công ty cổ phần Southgate (Nam Long sở hữu 65%).
Theo công ty, giá trị của tài sản đảm bảo tại ngày phát hành là 1.000 tỷ đồng, tương đương 29,000 đồng/cổ phiếu. Ngoài ra, tài sản đảm bảo có thể được bổ sung, thay thế bằng cổ phần tại Công ty Cổ phần Nam Long VCD, phần vốn góp tại Công ty TNHH Thành phố Watefront Đồng Nai hoặc tài sản khác của công ty.
Số tiền thu được từ đợt phát hành sẽ được Nam Long dùng để thanh toán dư nợ gốc của lô trái phiếu mã NLGB2124001 đáo hạn vào đầu tháng 9/2024.
Bên cạnh đó, Nam Long cũng huy động thêm 450 tỷ đồng từ trái phiếu để trả toàn bộ nợ gốc cho lô trái phiếu NLGB2124002 đáo hạn vào tháng 9 năm nay.
Tính tại ngày 30/6/2024, tổng dư nợ trái phiếu của Nam Long khoảng 3.600 tỷ đồng.
Lợi nhuận giật lùi, tồn kho tăng mạnh
Quý II vừa qua, Nam Long đạt doanh thu hơn 250 tỷ đồng, giảm trên 70% so với cùng kỳ 2023. Lợi nhuận gộp vì thế giảm 77%, chỉ đạt 128 tỷ đồng.
Điểm sáng trong quý là doanh thu tài chính đạt 250 tỷ đồng, tăng 6 lần so với cùng kỳ, trong đó khoảng 230 tỷ nhờ lãi thanh lý khoản đầu tư.
Trước đó hồi tháng 6, Nam Long thông tin ước tính có thể thu về khoảng 200 tỷ đồng lãi sau thuế từ thương vụ bán vốn dự án cho đối tác Nhật. Cụ thể, Nishi Nippon Railroad - đối tác chiến lược Nhật - mua lại một phần tư vốn tại dự án Nam Long Đại Phước với 662 tỷ đồng.
Cũng nhờ thương vụ này, Nam Long đã thoát lỗ trong quý II và có lãi sau thuế 160 tỷ đồng, giảm 31% so với cùng kỳ năm trước.
Tại ngày 30/6/2024, tổng tài sản của Nam Long đạt 29.731 tỷ đồng, tăng 4% so với đầu năm. Cơ cấu tài sản cho thấy chất lượng tài sản của của Nam Long ở mức khá quan ngại, bởi hàng tồn kho rất lớn, đạt 19.164 tỷ đồng, tăng 10,4% so với đầu năm và chiếm tới 64,4% tổng tài sản, tập trung tại các dự án: Izumi, Waterpoint giai đoạn 1 - 2, Akari, dự án Cần Thơ…
Các khoản phải thu cũng tăng 3,6% trong 6 tháng qua, lên 3.782 tỷ đồng, chiếm 12,7% tổng tài sản.
Trong khi đó, quy mô tiền sụt giảm đáng kể, với tiền và tương đương tiền đạt 2.073 tỷ đồng, giảm 18%; đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn đạt 966 tỷ đồng, giảm 8%.
Nợ phải trả tại ngày 30/6/2024 của công ty đạt 16.425 tỷ đồng, tăng 9% so với đầu năm. Trong đó, nợ vay đạt 6.532 tỷ đồng, tăng 7%. Điểm tích cực là khoản người mua trả tiền trước ngắn hạn khá lớn, đạt 4.519 tỷ đồng, tăng 18%.
Về dòng tiền, dòng tiền kinh doanh 6 tháng của Nam Long xấu khi âm 850 tỷ đồng, chủ yếu do tăng hàng tồn kho.
Mặc dù tăng cường thu hồi cho vay, bán lại công cụ nợ của đơn vị khác, song công ty vẫn lệ thuộc vào hoạt động vay mượn để cân đối dòng tiền hoạt động. Dòng tiền đi vay trong 6 tháng đã tăng 30% so với cùng kỳ, đạt 1.460 tỷ đồng.
Vay mượn nhiều là nguồn cơn khiến trong 6 tháng, công ty phải chi trả lãi vay tới 204 tỷ đồng.
